SIX inauguró la "Alpha League Table EuroPerformance" hace 18 años. Como proveedor de datos financieros de calidad reconocida, SIX identificó el potencial de este tipo de análisis en el mercado y desarrolló esta clasificación basada en un método de vanguardia. Desde entonces se ha convertido en una referencia para el mercado francés. En un momento en que las formas pasivas de inversión son cada vez más populares, es crucial demostrar el valor añadido de la gestión activa utilizando datos completos y detallados.
El cálculo del alfa requiere una determinación precisa de los niveles de riesgo. El índice de referencia, que representa los riesgos reales asumidos por el gestor de fondos, se determina analizando los rendimientos del fondo mediante una regresión de múltiples indicadores sobre estilos de inversión - empleando el método "Return Based Style Analysis" del Premio Nobel William Sharpe.
Esta edición de 2023, calculada sobre la base de 2022, es esperanzadora por varios motivos. El número de sociedades de gestión que participan en el premio ha subido, lo que demuestra que el alfa va bien. El alfa ha subido significativamente este año, a pesar de una situación económica que habría podido frenar la gestión de activos en su conjunto. Así pues, la gestión activa nunca ha hecho tanto honor a su nombre, en un contexto de tensiones geopolíticas y crisis de inflación. De las 33 empresas que recibieron una valoración, aquí están las 10 mejores:
Clasificación |
ENTIDAD DE GESTIÓN |
Frecuencia |
Alfa Median |
Valoración |
1 | FINANCIERE ARBEVEL | 71,85% | 4,66% | 3,36% |
2 | MEESCHAERT ASSET MANAGEMENT | 40,93% | 5,07% | 2,05% |
3 | TOCQUEVILLE FINANCE SA | 55,17% | 3,31% | 1,81% |
4 | AMPLEGEST | 26,39% | 7,25% | 1,77% |
5 | MANDARINE GESTION | 53,98% | 3,00% | 1,61% |
6 | GROUPE LA FRANCAISE | 33,33% | 4,85% | 1,55% |
7 | ODDO BHF ASSET MANAGEMENT | 38,86% | 3,23% | 1,25% |
8 | LAZARD FRERES GESTION SAS | 48,30% | 2,56% | 1,24% |
9 | SMA GESTION | 50,00% | 1,83% | 0,92% |
10 | DNCA FINANCE | 46,93% | 1,85% | 0,87% |
El análisis completo y la metodología están disponibles aquí. (Documento en inglés).
Esta edición 2023 demuestra una vez más que la gestión activa nunca deja de renovarse y de llevar el alfa, cualquiera sea el contexto mundial.
Philippe Hellinger, Head Funds Data France, Financial Information, SIX
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