Umfassendes Collateral Management

Collateral Management (Sicherheitenmanagement) wird als aufwendige Routineaufgabe des Middle Office angesehen. Seit der Finanzkrise hat es sich jedoch zu einer wichtigen Funktion zur Reduktion von Gegenpartei-, Kredit- und operationellen Risiken entwickelt.

Der Triparty Collateral Management (TCM) Service von SIX stellt eine attraktive Lösung für die Firmen dar, die sich auf ihre Kernkompetenzen konzentrieren wollen. Nichtsdestotrotz verlangen neue Regulationen mehr Transparenz und Reporting in Bezug auf das Collateral Management. Standardisierung und Automatisierung sind für die Transparenz von entscheidender Bedeutung. Da die tägliche Verwaltung von Sicherheiten aufwendig ist, entscheiden sich viele Firmen − wie zum Beispiel Banken, Versicherungsfirmen und Pensionskassen - die Vorteile des Triparty Collateral Management Service zu nutzen.

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Der SIX Repo-Infodesk steht Ihnen gerne als zentrale Anlaufstelle für alle Fragen zur Verfügung.

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Delegieren Sie Ihre täglichen operativen Aufgaben an SIX

Auf diese Weise können zwei Transaktionsparteien ihre täglichen operativen Besicherungsaufgaben an SIX effektiv delegieren. Hier kommen die Triparty Collateral Management Lösungen von SIX ins Spiel. SIX übernimmt Aufgaben wie die Auswahl geeigneter Sicherheiten und automatisierte Abwicklung der Sicherheitenübertragung sowie die kontinuierliche Validierung der entsprechenden Besicherung von Exposures. Dies erfolgt durch tägliche Mark-to-Market-Bewertungen der Besicherung bis hin über den gesamten Lebenszyklus einer Transaktion.

Spezifische TCM Lösungen für:

Clearing Brokers
Initial Margin
Strukturierte Produkte

Weitere Informationen

TCM Factsheet

SIX verwaltet den gesamten Prozess der Sicherheitenverwaltung und übernimmt die operative Verantwortung, um sicherzustellen, dass alle Positionen jederzeit vollständig abgesichert sind.

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Wie funktioniert das Triparty Collateral Management?

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In einer Triparty-Transaktion werden viele der Aufgaben des Collateral Management rund um eine Handelstransaktion an den Triparty Agent (TPA) übertragen, während die tatsächliche Beziehung zwischen dem Sicherungsnehmer und Sicherungsgeber bestehen bleibt. Allgemeine Funktionen, die ein TPA übernimmt, sind folgende:

Kalkulation der Besicherungsanforderungen und eine automatisierte Abwicklung von Margin Calls
Verarbeitung der Lieferung von Sicherheiten
Entgegennahme von verpfändeten Sicherheiten und Verbuchung auf einem segregierten Depot
Laufende Überwachung für ausreichende Sicherheiten, darunter tägliche Mark-to-Market-Bewertungen

Substitution von Sicherheiten
Ersatzzahlungen (Manufactured Payments)
Reporting an beide Handelsparteien
Bei Fälligkeit oder Beendigung der zugrunde liegenden Handelstransaktion − Rückübertragung der Sicherheiten
Wahrung der Interessen des Collateral Taker bei Ausfall des Collateral Providers

Deckung von Exposures − ohne Rücksicht auf deren Herkunft

Collateral Management-Prozess mit dem SIX Collateral Cockpit

SIX kann verschiedene Arten von Grundgeschäften besichern, welche die Parteien abgeschlossen haben. Hier handelt es sich um Transaktionen, die von den Parteien unabhängig von SIX durchgeführt werden. Zum Beispiel kann der Service für die Deckung von Exposures genutzt werden, welche aus einem bilateralen oder OTC-Geschäft stammen oder beispielsweise aus Barkrediten oder Wertpapierleihgeschäften, und dies unabhängig davon, wo die Transaktion abgeschlossen wurde. Die TCM Standardlösung von SIX deckt Exposures nach individuellen Bedürfnissen des Sicherungsgebers und Sicherungsnehmers effizient ab.

Unser Dienstleistungsangebot ist um spezifische TCM Lösungen erweitert, die Ihrem Bedarf an Sicherheitenmanagement in Bezug auf Clearing Brokers, Strukturierten Produkten und reguliertem Initial Margin abdeckt.

Hauptvorteile

Delegation der Deckung von Exposures

SIX übernimmt die Verantwortung für die Verwaltung und Besicherung von Exposures.

Substitution von Sicherheiten

Überschüssige Sicherheiten werden in einem Pool Account aufbewahrt und im Fall von Unterdeckung hinzugezogen.

Collateral Cockpit: Mobilisiert Ihr Inventar

Echtzeitanzeige Ihrer Securities Finance Aktivitäten, einschliesslich Prognosen.

Lebenszyklus einer TCM Transaktion: vom Matching bis hin zum Settlement

Zyklus des Triparty Collateral Management durch einen Triparty Agent

Die Parteien einer Triparty-Transaktion schliessen eine Transaktion ausserhalb des Triparty-Umfelds ab. Beide Parteien beauftragen und instruieren den TPA, das Exposure aus dieser Transaktion innerhalb des TPA Systems während des Lebenszyklus der Transaktion zu besichern und zu betreuen.

Default Handling

Im Falle eines Ausfalls, ausgelöst durch offizielle Massnahmen der zuständigen Schweizer Behörde, einer ausländischen Aufsichtsbehörde oder nach Ermessen von SIX, wird unverzüglich der Ausfallprozess eingeleitet. Dieser Prozess umfasst die zeitnahe Information der relevanten Stakeholder, die sofortige Risikominderung, die Bewertung der Exposures und der Collateral-Situation, die Liquidation oder die geordnete Auflösung/Auslieferung der Sicherheiten.

TCM Lösungen

Für Clearing Brokers

Ein Clearing Broker ist ein Mitglied eines Clearinghauses, das als Verbindung zwischen dem Anleger und der zentralen Gegenpartei (CCP) agiert. Der Clearing Broker hilft dabei, eine Transaktion im Markt entsprechend abzuwickeln.

In der TCM Lösung für nicht-CCP Mitglieder und ihre Clearing Brokers stellt die Handelspartei dem Clearing Broker Sicherheiten bereit, um ihr Exposure zu besichern. SIX verwaltet die Exposures mittels TCM.

Für Strukturierte Produkte

Die TCM Lösung für Strukturierte Produkte gewährleistet die Besicherung des aktuellen Werts der Strukturierten Produkte, was es den Anlegern ermöglicht, den Einfluss eines potentiellen Emittentenausfalls flexibel und kosteneffizient zu mindern.

Das Angebot kann auf die spezifischen Markteinschätzungen und das Risikoprofil des Anlegers zugeschnitten werden. Es wurde speziell für Strukturierte Produkte mit oder ohne Kotierung an einer regulierten Börse entwickelt.

Triparty Collateral Management, Englisch

Solution for Securing Structured Products
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Für regulierten Initial Margin

Der Triparty Agent von SIX bietet eine ideale Lösung, um die internationalen Vorschriften von Initial Margin für nicht geclearte OTC-Derivate einzuhalten.

Der Triparty Agent stellt die Besicherung des Engagements über den gesamten Lebenszyklus der Transaktion sicher.

Triparty Collateral Management, Englisch

Solution for Initial Margin
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