Neben dem klassischen Finanzprodukt «Konto + Karte» hat sich im Bereich Embedded Finance bislang vor allem ein Angebot stark ausgebreitet: «Buy Now, Pay Later (BNPL)», worüber Banken und auch andere Kreditgeber Verbrauchern ihre Darlehensprogramme direkt im Online-Checkout oder auch am POS eines Händlers anbieten können. Gerade in den vergangenen Wochen hat aber ein weiterer Trend, der sich wie im weitesten Sinne auch das konsumorientierte BNPL im Bereich Embedded Lending verordnen lässt, zumindest medial einen erneuten Aufschwung erlebt. So gibt es immer mehr alternative Anbieter, also Nicht-Banken, die sich im Markt für KMU-Finanzierungen mit ihren Embedded-Lösungen zunehmend erfolgreich behaupten.
Banken keineswegs weg vom Fenster
Die Behauptung, dass der traditionelle Bankkredit an Bedeutung verliert und sich KMUs verstärkt auch alternativen Finanzierungsanbieter zuwenden, ist nicht neu. Es muss ausserdem auch erwähnt sein, dass viele Alternativanbieter bereits wieder am Wegsterben sind, entweder weil sie Konkurs gehen oder aufgekauft werden. Kürzliches Beispiel eines Konsolidierungstrends ist die Schweizer web-basierte KMU-Kreditplattform Teylor mit Sitz in Zürich, die sich das deutsche Pendant Creditshelf einverleibt hat.
Zugegebenermassen, der Markt für KMU-Kredite ist zu komplex für pauschale Aussagen und noch immer bevorzugen viele Unternehmen ein jahrelanges Vertrauensverhältnis mit ihrer Bank inklusive einer persönlichen Beratung gegenüber einem unkomplizierten Antragsprozess moderner Fintech-Plattform mit massgeschneiderten Kreditangeboten und (oft) besseren Konditionen – insbesondere in unsicheren Krisenzeiten durch Covid und Inflation.
Ein neuer Anbietertyp bringt frischen Wind in den Markt
Der Markt wird aber aktuell deshalb zusätzlich umkämpfter, weil sich mit Embedded-Lending-Lösungen eine neue Art von Anbieter aufdrängt. Diese Fintechs ermöglichen es kommerziellen Plattformen und Marktplätzen mit simplen Integrationslösungen, ihrer KMU-Kundschaft (z. B. Händlern) komplett digitalisierte Unternehmensfinanzierungen anzubieten. Und damit sind sie gemäss den News der vergangenen Wochen scheinbar erfolgreich. Ein Auszug: Das junge Berliner Start-up Finmid realisierte gerade in einer Serie-A-Finanzierungsrunde einen Zustupf von rund 23 Millionen Euro, um ihr Embedded-Lending-Angebot weiter auszubauen. Das britische Fintech Iwoca, zu dessen Kunden unter anderem eBay gehört, hat seit seiner Lancierung gemäss eigenen Angaben bereits 130'000 Betriebskredite mit einem Gesamtwert von 3 Milliarden britischen Pfund vermittelt, 200 Millionen britische Pfund allein im letzten Quartal. Aufmerksamkeit erzielte Iwoca kürzlich auch mit einer neu zugesprochenen Kreditlinie von 270 Millionen britischen Pfund durch Citibank, Barclays, Insight Investment und Värde Partners, mit der das Fintech seine Präsenz im heimischen sowie in internationalen Märkten verstärken will. Auch das deutsche Fintech Banxware verkündete im Mai ein Update zu ihrem neuen Deal mit der Unicredit-Tochter Hypovereinsbank. Letztere integriert die Finanzierungslösung von Banxware in ihr Angebot für Firmenkunden, wodurch diese über die entsprechende Plattform ab sofort komplett digitalisiert Sofortfinanzierungen beantragen können. Durch die strategische Zusammenarbeit wolle die Bank das Kreditangebot und die Bankprodukte der beiden Partner leichter zugänglich machen und ihr Geschäftsmodell im In- und Ausland ausweiten. Im vergangenen Jahr erst übernahm Citibank eine Minderheitsbeteiligung an Banxware.
Embedded Lending – Konkurrenz oder Kooperation?
Die neuen Alternativanbieter bestechen nicht nur durch einen hohen Grad an Digitalisierung und Benutzerfreundlichkeit bei ihren Lösungen, sie verfügen ebenso über ein stark differenziertes Geschäftsmodell. Dabei sind nicht nur eigene, stark datenbasierte Risikomodelle mit genaueren Ausfallprognosen und potenziell breiteren Zielgruppen ein Wettbewerbsvorteil. Die Fintechs verfügen auch über einen vielfältigen Ansatz zur Finanzierung ihrer Kredite. Dazu gehören neben klassischen Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierungen oder der Bündelung von Krediten in eigenen Finanzinstrumenten, die sie an Investoren verkaufen, insbesondere auch ein starker Kooperationsansatz mit anderen Kreditgebern, um (gemeinsame) Kreditangebote über ihre jeweiligen Plattformen zu vertreiben. Dieser Ansatz ermöglicht umgekehrt auch traditionellen Kreditgebern wie Banken, ihre Kreditangebote auf neue Vertriebskanäle und Zielgruppen, wie die im vorigen Abschnitt erwähnten kommerziellen Plattformen und Marktplätze, auszuweiten. Solche Kooperationen beinhalten ausserdem die Chance, dass Banken die Technologie der Fintechs wie am Beispiel der Hypovereinsbank «as-a-Service» integrieren, womit sie ihren eigenen Kreditvergabeprozess entscheidend digitalisieren.
Um von dieser Chance zu profitieren, müssen aber auch Banken ihr Geschäftsmodell weiterentwickeln und sich als kollaborative Plattformen verstehen. Dafür winkt ein neuer und effizienter Zugang zu einem noch immer stark unterversorgten Bereich mit erheblichem Wachstumspotenzial – die breite Finanzierung des Rückgrats unserer Wirtschaft.