Immer besser: Die Schweizer Strukturierte Produkte Industrie
Das Geschäft mit strukturierten Produkten in der Schweiz gedeiht. Ende 2021 wurden bei SIX Swiss Exchange insgesamt 778'030 strukturierte Produkte mit einem Handelsumsatz von CHF 20,1 Milliarden gehandelt. Am Jahresende standen den Anlegern über 41'000 strukturierte Produkte und Warrants zur Verfügung. Ermöglicht wurde dieses starke Wachstum durch das Engagement von SIX Swiss Exchange für Transparenz, Effizienz, Verlässlichkeit und Resilienz.
«Dennoch ist die Beteiligung der Schweizer Anleger am Markt für strukturierte Produkte mit nur 3% der gesamten Portfolioallokationen immer noch sehr zurückhaltend», sagt Neukom. Die meisten Experten sind der Meinung, dass dieser Anteil näher an der 5%-Schwelle liegen sollte, was allerdings voraussetzt, dass sich die Branche intensiv darum bemüht, die breite Anlegerschaft besser über die Vorteile strukturierter Produkte aufzuklären.
«Strukturierte Produkte bieten den Anlegern nicht nur potenzielle Renditeerhöhungen, sondern sind aufgrund ihrer Flexibilität auch eine wirksame Absicherung gegen grössere Marktschwankungen», so Fiastri.
Doch welche Art von strukturierten Produkten waren in den letzten 12 Monaten bei den Anlegern beliebt? «Der Appetit auf hochverzinsliche Produkte wie Aktienanleihen und Auto-Callables war gross, während es auch ein starkes Interesse an ESG-Instrumenten (Environmental, Social, Governance) und Kryptowährungen gibt», sagt Neukom.
Im Falle von ESG suchen Anleger zunehmend nach Renditen, die einen positiven Einfluss auf die Umwelt oder die Gesellschaft haben. Auch die Regulierungsbehörden – darunter die EU mit ihrer Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzprodukte (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) – ermutigen zu mehr Investitionen in ESG-Produkte.
«Bei Kryptowährungen wollen viele Anleger in Produkte investieren, die nicht mit Aktien korrelieren. Obwohl es Hinweise auf eine zunehmend geringere Wechselwirkung zwischen Aktien und Krypto-Kursbewegungen gibt, bieten letztere den Anlegern immer noch Diversifikationsvorteile», so Fiastri.
Maximierung des Erfolgs durch Effizienzgewinne
Die CONNEXOR-Plattform von SIX Swiss Exchange – eine Dienstleistung, die das effiziente Management von Referenzdaten während des gesamten Lebenszyklus eines Finanzprodukts ermöglicht – wurde in mehreren Punkten weiterentwickelt. Während strukturierte Produkte den Kern des Produktangebots von CONNEXOR bilden, werden auch andere Anlageklassen in die Plattform integriert, darunter kotierte und nicht kotierte Anleihen sowie börsengehandelte Produkte.
CONNEXOR zielt auch auf den APAC-Markt ab, wo viele Prozesse, die strukturierten Produkten zugrunde liegen, weiterhin manuell durchgeführt werden.
Erst kürzlich hat die spanische Börse BME, die zu SIX gehört, CONNEXOR bei ihren Warrants Emittenten in Spanien eingeführt. «CONNEXOR wird den Prozess der Zulassung von Warrants zum Handel straffen und optimieren indem der Datenfluss von den Emittenten zur BME, einschliesslich Iberclear, automatisiert wird. Die Einführung auf dem spanischen Markt ist ein Schritt nach vorn bei der Digitalisierung und Modernisierung des Börsenzulassungsprozesses», so Fiastri.