Glossar

Die Anzahl Aktien sind die Aktien, die sich im Umlauf befinden. Sie bilden das gesamte Aktienkapital, welches vollumfänglich gezeichnet und ganz oder teilweise liberiert und im Handelsregister eingetragen ist. Nicht zum umlaufenden Kapital zählt bedingtes oder genehmigtes Kapital. Die Anzahl Aktien wird zur Berechnung der Freefloat-Marktkapitalisierung verwendet. Die Anzahl Aktien wird regelmässig auf ihre Aktualität überprüft und die überprüften Werte werden in der Review-Liste aufgeführt, welche im Kapitel 4.1 beschrieben wird.

Die Berechnungsmethode legt fest, wie der Indexwert eines Index berechnet wird. Bei jedem Index wird in der Sektion «Indexberechnung» definiert, nach welcher Methode der Indexwert berechnet wird. In den meisten Fällen ist dies die Laspeyres-Formel, auf welche im Kapitel 3.1 genauer eingegangen wird.

Anleihen, die jährlich mit den gleichen Zinsen verzinst werden, werden als Festcoupon Anleihen bezeichnet. Andere Couponstrukturen können Zerocoupon-Anleihen ohne Verzinsung oder variabel verzinsliche Coupon-Anleihen sein, bei denen die Verzinsung je nach vereinbartem Referenzzinssatz variieren kann. Anleihen können von einer festen in eine variable Couponstruktur übergehen. 

Jede Anleihe hat ein Domizil. Anleihen mit dem Domizil Schweiz oder Fürstentum Liechtenstein werden als ‚Domestic‘ und Anleihen mit einem anderen Domizil werden als ‚Foreign‘ kategorisiert. 

Bei der Indexberechnung werden ordentliche und ausserordentliche Indexanpassungen ab dem Effektivdatum berücksichtigt. 

Eine Organisation, die sich durch den Verkauf von Anleihen Geld leiht. Es gibt unterschiedliche Arten von Emittenten, wie z. B. Regierungen, supranationale Einrichtungen, Regionen oder Städte sowie Unternehmen.

Der Ex-Tag ist der erste Handelstag, ab welchem eine Aktie ohne die Berechtigung auf eine Dividende oder ein Kapitalereignis gehandelt wird. Berechtigt für ein Kapitalereignis ist der Halter einer Aktie unmittelbar vor dem Ex-Tag. 

Filter werden auf den SBI Index angewendet, um Subindizes zu erstellen. Die verfügbaren Filter sind: ‘Klassifizierung‘, ‘Nominalbetrag‘, ‘Domizil‘,‘Restlaufzeit‘, ‘SBI Composite Rating‘ und ‘ESG Qualifikation’. Für jeden Filter stehen vordefinierte Optionen zur Verfügung. Die Filter sind im Kapitel 7 detailliert beschrieben. 

Jeder Index besteht entweder aus einer fixen oder variablen Anzahl von Komponenten. Bei Indizes mit einer fixen Komposition ist die Anzahl von Komponenten konstant. Bei Indizes mit einer variablen Komposition ist die Anzahl von Komponenten nicht vorgegeben und kann bei jedem ordentlichen Indexreview oder bei jeder ausserordentlichen Indexanpassung variieren. Die Sektion «Übersicht» gibt bei jedem indexspezifischen Kapitel an, ob es sich um einen Index mit fixer oder variabler Komposition handelt

Der Freefloat-Faktor ist der relative Anteil der Anzahl Aktien, welcher nicht im Festbesitz und somit frei handelbar ist. Bei der Berechnung der Marktkapitalisierung werden in der Regel nur die frei handelbaren Aktien berücksichtigt. Der Freefloat-Faktor stellt die frei handelbaren Aktien ins Verhältnis zu der Anzahl Aktien einer Aktienlinie. Die Regeln zur Bestimmung des FreefloatFaktors sind im Kapitel 4.1 beschrieben

Die Freefloat-Marktkapitalisierung wird durch die Multiplikation des Aktienkurses mit der Anzahl Aktien und dem Freefloat-Faktor berechnet. Damit wird die Grösse eines Instruments ausgedrückt.

Jede Indexkomponente hat ein Gewicht. In den meisten Fällen basiert das Gewicht auf der Freefloat-Marktkapitalisierung. Hat ein Index eine abweichende Regel zur Gewichtsbestimmung, ist diese in der Sektion «Gewichtung Indexkomponenten» des jeweiligen Indexkapitels aufgeführ

Der Begriff "Government Kurve" wird in diesem Regelwerk für eine Yield Kurve verwendet, die die Yields von Staatsanleihen auf der vertikalen Achse und die Laufzeiten dieser Anleihen auf der horizontalen Achse darstellt.

Instrumente, die in den folgenden Handelssegmenten gehandelt werden, sind zulässig:

SIX Swiss Exchange: Aktien

SIX Swiss Exchange: Investment funds

SIX Swiss Exchange: SPARKS

Ein Index misst die Wertentwicklung eines definierten Marktes. In jedem indexspezifischen Kapitel ist in der Sektion «Übersicht» beschrieben, welcher Markt vom Index gemessen wird

Ein Indexkandidat ist ein Instrument des Indexuniversums, welches für den Index selektiert werden kann. Alle Kandidaten eines Index bilden das Universum.

Die Indexkomponenten sind Instrumente, die zusammen die Indexkomposition bilden.

Die Indexkomposition setzt sich aus den Indexkomponenten zusammen. Während dem Selektionsprozess werden Kandidaten aus dem Index-Universum anhand

Grundsätzlich werden Indizes an ihrem Basisdatum auf einen aussagekräftigen Wert (meistens 100 oder 1‘000) standardisiert. Ab dem Basisdatum wird der Index laufend fortgeschrieben, um die Marktveränderungen und Indexanpassungen zu widerspiegeln.

SIX bietet grundsätzlich drei Typen von Aktienindizes an. Im Gegensatz zum Typ Preisrendite geht der Typ Bruttorendite davon aus, dass Dividendenerträge reinvestiert werden. Der Typ Nettorendite berücksichtigt die Dividendenerträge nach Abzug der Verrechnungssteuer.

Für jeden Index existiert ein definiertes Indexuniversum. Das Indexuniversum ist eine Gruppe von Instrumenten, die gemeinsame Eigenschaften aufweisen und aus denen die Indexkomponenten ausgewählt werden. Das Universum besteht aus Index-Kandidaten und wird in der Sektion «Indexkomposition» des jeweiligen Index erläutert

Jeder Index hat eine Währung. Indexkomponenten, welche in einer anderen Währung kotiert sind, werden für die Indexberechnung in die Indexwährung umgerechnet

Ein Instrument wird vom Emittenten ausgegeben, um Kapital aufzunehmen. Es gibt verschiedene Arten von Instrumenten wie Aktien, Bonds oder Fonds. In diesem Reglement bezieht sich der Begriff «Instrument» lediglich auf Aktien und Real Estate Fonds.

Ein Kandidat ist ein Instrument aus dem Universum eines Index. Ein Index wird aus seinem Universum selektiert. Für Indizes mit einer festen Anzahl von Komponenten befinden sich die Kandidaten auf einer Selektionsliste.

Unternehmen nutzen Kapitalereignisse, um ihre Kapitalstruktur anzupassen. Corporate Actions sind unter anderem Dividenden, Aktienteilungen oder Bezugsrechtsemissionen. Für die Berechnung der Indexwerte werden Corporate Actions berücksichtigt, welche einen Effekt auf die Parameter der Indexberechnung haben. 

Ein Kappungsfaktor wird benutzt, um das Gewicht einer Indexkomponente im Index zu limitieren. Wenn ein Index eine vorgegebene Gewichtung seiner Komponenten vorsieht, wird diese in der Sektion «Gewichtung Indexkomponenten» des entsprechenden Index beschrieben

Anleihen, die vorzeitig getilgt werden können, sind kündbare Anleihen. Sie können nach dem Ermessen des Emittenten zu einem vordefinierten Kündigungstermin zurückgezahlt werden.

Die Namenaktie ist ein Aktieninstrument, bei welchem der Besitzer der Aktien im Aktienregister des Emittenten eingetragen ist. Der Emittent kennt seine Aktionärsstruktur und wird bei Übertragungen informiert.

Der Nominalbetrag enstpricht bei Emission dem Gesamtbetrag, welchen der Emittent mit der Anleihe aufnimmt. Während der Laufzeit kann der Nominalbetrag reduziert oder erhöht werden. Bei öffentlichen Anleihen der Schweizerischen Eidgenossenschaft werden auch die noch nicht platzierten Eigentranchen zum Nominalbetrag dazugezählt. Bei SDX kotierten Anleihen wird der Gesamtbetrag der digitalen und traditionellen Anleihe berücksichtigt.

Der Indexwert wird am Normierungsdatum auf einen aussagekräftigen Wert standardisiert. Ab diesem Datum wird der Indexwert durch die Einbeziehung von Marktbewegungen und Corporate Actions laufend fortgeschrieben.

Das Normierungsdatum ist der Tag, an welchem der Normierungswert gesetzt wird. Normalerweise geschieht dies, wenn der Index neu lanciert wird.

Der Normierungswert ist der Wert, auf welchen sich ein Index bezieht. Normalerweise wird der Normierungswert auf 100 oder 1000 Indexpunkte gesetzt

Der Orderbuch-Umsatz ist das gesamte gehandelte Volumen in Handelswährung einer Indexkomponente über einen definierten Zeitraum.

Der Partizipationsschein ist ein Aktieninstrument, welches dem Besitzer das Recht zu einer Dividende, aber kein Stimmrecht verleiht. Ein Emittent kann Partizipationsscheine nutzen, um zusätzliches Kapital aufzunehmen, ohne damit die Eigentümerstruktur zu verändern.

Anleihen werden als relatives Verhältnis in Bezug auf ihren Nominalbetrag in Prozent gehandelt. Aufgrund der Liquiditätsverhältnisse am Schweizerischen Anleihenmarkt basiert der Preis des Instruments auf dem Orderbuch von SIX Swiss Exchange. Für die Indexberechnung werden Geld- und Briefkurse oder Midpreise genutzt. Alle gehandelten Preise sind Cleanpre

Die Primärkotierung ist die Hauptbörse, an der die Instrumente eines Emittenten zum Handel zugelassen sind. Es ist für einen Emittenten möglich, mehrere Primärkotierungen zu haben

Indizes mit einer fixen Anzahl von Komponenten benutzen eine Selektionsliste, um zu entscheiden, ob ein Kandidat in den Index aufgenommen oder eine Komponente daraus ausgeschlossen wird. Einige Indizes benutzen bei diesem Selektionsprozess einen Puffer, um die Fluktuation von Indexkomponenten zu begrenzen. Rangiert eine bestehende Indexkomponente in der Selektionsliste innerhalb des Puffers, bleibt die Indexkomponente im Index. Instrumente, welche noch nicht Bestandteil des Index sind, werden in den Index aufgenommen, sobald sie in der Selektionsliste oberhalb des Puffers rangieren. Detaillierte Ausführungen zu den Puffern befinden sich in den entsprechenden Kapiteln der Indizes

In diesem Regelwerk ist die Restlaufzeit einer Anleihe der kürzere Begriff für Time to First Call und Time to Maturity. 

Die Liste, mit welcher Anzahl Aktien und Freefloat-Faktor kommuniziert werden.

Die Auswahlkriterien sind eine Reihe von Bedingungen, die eine Anleihe erfüllen muss, um für den SBI Index ausgewählt werden zu können.

SIX weist jeder Anleihe ein SBI Composite Rating von AAA bis BBB zu, das die Kreditwürdigkeit einer Anleihe repräsentiert. Dieses Rating wird in der Indexselektion benutzt und wird regelbasiert von den verfügbaren externen Ratings abgeleitet. Der Klassifizierungsprozess des SBI Composite Ratings ist im Appendix A näher beschrieben. 

Das Indexuniversum ist eine Gruppe von Instrumenten, die gemeinsame Eigenschaften aufweisen. Das Indexuniversum ist die Basis, um die Indexkomposition auszuwählen. 

Mit der Einführung der Swiss Digital Exchange (SDX) ist es möglich, digitale Anleihen in der Schweiz zu kotieren. Eine Anleihe, die sowohl an der SDX (digitale Anleihe) als auch an der SIX Swiss Exchange (traditionelle Anleihe) unter demselben Anleiheprospekt kotiert ist und somit zwischen den beiden Handelsplätzen austauschbar ist, wird in diesem Regelwerk als "SDX kotierte Anleihe" bezeichnet. SDX kotierte Anleihen werden im Swiss Bond Index nur einmal mit der ISIN der traditionellen Anleihe, aber mit dem aggregierten Nominalbetrag der digitalen und der traditionellen.

Jede Anleihe wird einem Sektorcode zugeteilt welcher auf der FTSE Russel ICB Fixed Income International Klassifizierung (ICB FI) basiert. Ziel von ICB FI ist eine zentral gültige Definition, wie Anleihen basierend auf der Geschäftstätigkeit des Anleihen-Emittenten zu gruppieren sind. Ein allgemeiner Überblick über ICB FI ist im Appendix D zu finden. 

Jeder Emittent wird einem Industriesektor zugeteilt. SIX verwendet dafür den Standard «Industry Classification Benchmark» (ICB), der zur Klassifizierung einen vierstelligen Code vergibt. In diesem Code bezeichnet die erste Stelle die Industrie und die zweite den Supersektor. Die restlichen zwei Stellen sind für SIX nicht von Relevanz.

Eine Selektionsliste wird auf Basis des Indexuniversums erstellt, um zu bestimmen, aus welchen Kandidaten die Indexkomposition bestehen wird. Die Regeln zum Erstellen der Selektionsliste werden in der Sektion «Indexkomposition» im jeweiligen Indexkapitel erklärt.

Um basierend auf dem Indexuniversum die Indexkomposition zu bestimmen, werden die dafür benötigten Daten am Stichtag fixiert. Veränderungen nach dem Handelsschluss des Stichtags werden im darauffolgenden Indexreview berücksichtigt.

Der Begriff "Swap Kurve" wird in diesem Regelwerk für eine Yield Kurve verwendet, die die Yields von Swaps auf der vertikalen Achse und die Laufzeiten dieser Swaps auf der horizontalen Achse darstellt.

Die Time to First Call ist die Zeitperiode zwischen jetzt und dem erstmöglichen Kündigungstermin der Anleihe.

Die Time to Maturity einer Anleihe ist die Zeitperiode zwischen jetzt und dem Fälligkeitsdatum der Anleihe.

Jedes Instrument wird in einer Währung gehandelt, in welcher Anteile gekauft und verkauft werden. Die Mehrheit der Indexkomponenten wird in Schweizer Franken (CHF) gehandelt. Es ist jedoch möglich, dass eine Indexkomponente in einer Fremdwährung gehandelt wird. Auf diesen Fall wird im Kapitel 4.2 genauer eingegangen.

In diesem Regelwerk steht Yield Kurve für eine grafische Darstellung des Yields eines zinstragenden Finanzinstruments auf der vertikalen Achse und der Laufzeiten dieser Instrumente auf der horizontalen Achse.