Zwischen Kreativität und finanziellem Wachstum: Kunst als Investition

Kunst als Investition zu betrachten, ist keine neue Idee. Bereits im 18. Jahrhundert warb der französische Kunsthändler Charles Le Brun damit. Mit der Industrialisierung verstärkte sich dieser Trend. In den letzten Jahrzehnten hat sich die Kunst zunehmend als ernst zu nehmende Anlageklasse etabliert und das Interesse von Anlegerinnen und Anlegern geweckt, die ihr Portfolio diversifizieren wollen. Neben dem Direktkauf ist es auch via Investmentfonds möglich, in verschiedene Kunstwerke zu investieren und so das Risiko zu streuen.

Kunstwerke werden über verschiedene Plattformen wie Galerien, Auktionen oder Messen verkauft. Die Marktanteile dieser Plattformen haben sich in den letzten Jahren stark verändert. Während im Jahr 2020 die Absage vieler Veranstaltungen aufgrund der Covid-19-Pandemie zu einem Rückgang der Verkäufe auf Kunstmessen führte, glichen die digitalen Verkäufe diesen Verlust teilweise aus. Trotz steigender Anteile der Verkäufe auf Veranstaltungen in den Folgejahren gibt es Anzeichen für eine nachhaltige Veränderung des Marktes. Die Digitalisierung eröffnet dem Kunstmarkt neue und transparente Wege. Insbesondere die Kryptokunst, repräsentiert durch NFTs (Non-Fungible Tokens), erregt Aufsehen, auch wenn die Käufe derzeit rückläufig sind. NFTs ermöglichen ein einzigartiges Sammlererlebnis und dienen als digitaler Eigentumsnachweis. Diese Entwicklung erweitert den Zugang zu Kunst über Online-Plattformen und virtuelle Galerien, die ein breites Publikum erreichen. Plattformen wie Artex gehen noch einen Schritt weiter und bieten Kunstwerke als Aktien an, während Tokenisierung und Crowdfunding neue Möglichkeiten eröffnen, kleine Anteile an Kunstwerken zu erwerben und zu handeln.  

Es kann spannend sein, junge Künstlerinnen und Künstler zu fördern, deren Werke sich oft noch im unteren Preissegment bis zirka 10’000 Schweizer Franken bewegen. «Für eine langfristige Wertsteigerung ist jedoch eine intensive Auseinandersetzung mit den Künstlerinnen und Künstlern notwendig. Preise, Galerien, Museumsausstellungen und Privatsammlungen sind gute Indikatoren für das Potenzial der Kunstschaffenden. Alternativ bieten Kunstfonds wie Partasio Anlegerinnen und Anlegern bereits ab 30’000 Schweizer Franken Zugang zu erstklassigen Portfolios», erklärt Simone Töllner, Kunst- und Kulturmanagerin sowie Mitgründerin von finews.art. Online-Plattformen und Tokenisierungsmodelle ermöglichen es Privatpersonen mit kleinem Kapital, Anteile an Kunstwerken zu erwerben. Beim Kunstleasing kann man das Kunstwerk nicht nur für einen bestimmten Zeitraum physisch nutzen, sondern profitiert in dieser Zeit auch von der Wertsteigerung und möglichen Gewinnen.

Im Gegensatz zum Finanzmarkt ist der Kunstmarkt weitgehend unreguliert und anfälliger für Missbräuche wie Steuerhinterziehung und Geldwäsche. Der Kunstmarkt ist nicht immun gegen Schwankungen und Krisen, reagiert aber oft anders als die Finanzmärkte. Sowohl nach dem Börsencrash am «Schwarzen Montag», 19. Oktober 1987, als auch nach der durch Lehman Brothers ausgelösten Finanzkrise 2008 war eine Flucht in die Kunst zu beobachten. «In Zeiten hoher Inflation sehen Sammlerinnen und Sammler Kunst als Wertspeicher, ähnlich wie Gold», stellt Simone Töllner fest und fügt hinzu: «Dennoch birgt der Kunstmarkt Risiken. Fälschungen und mangelnde Markttransparenz sind Herausforderungen. Zudem ist der Kunstmarkt der grösste legale Insidermarkt, was einerseits Risiken, aber auch Chancen birgt – besonders für gut vernetzte Investoren.»

Der Kunstmarkt bewegt Milliarden: Im Jahr 2023 wurde der globale Kunstmarkt auf rund 65 Milliarden US-Dollar geschätzt. Eine wichtige Entwicklung der vergangenen Jahre ist neben des enormen, kontinuierlichen Wachstumstrends die Digitalisierung des Marktes – von NFTs bis hin zur Tokenisierung von Kunstinvestments. «Der Artprice100 Index zeigt, dass der Kunstmarkt in den letzten Jahrzehnten Renditen von 8 bis 9 % jährlich erzielt, während Spitzenkünstler bis zu 15 % erreichen», sagt Simone Töllner. Eine stabile Wertentwicklung gilt aber nicht immer als garantiert. Werke von Blue-Chip-Künstlern wie Picasso, Warhol oder Richter gelten als besonders sichere Anlagen.

«Faktoren wie die Globalisierung, der Aufstieg der asiatischen Märkte und die Digitalisierung durch Online-Auktionen prägen den heutigen Kunstmarkt», stellt Simone Töllner fest und ergänzt: «Zudem hat der gesellschaftliche Fokus auf Diversität mit dem Einbezug afroamerikanischer Künstlerinnen und Künstlern, queerer Kunst sowie indigenen Kunstschaffenden, die Nachfrage nach neuen Positionen erhöht. Auch die Wiederentdeckung von Frauen in der Kunst hat erheblich dazu beigetragen.» Neue digitale Kunstformen wie immersive Kunst und mit künstlicher Intelligenz geschaffene Werke prägen die Zukunft des Marktes. Diversität und Nachhaltigkeit werden immer wichtiger und beeinflussen sowohl die Inhalte der Kunst als auch das Verhalten von Sammlerinnen und Sammlern sowie von Investierenden. Die neuesten Trends, wie sie etwa auf der diesjährigen Biennale in Venedig gezeigt wurden, unterstreichen diese Entwicklung hin zu mehr Vielfalt und inklusiven Perspektiven.

Kunst bietet nicht nur einen finanziellen Wert, sondern auch ein emotionales und kulturelles Erlebnis. Sammlerinnen und Sammler geniessen und schätzen es, neue Werke zu entdecken. Kunst hat sich zu einer Anlageklasse entwickelt, die das Potenzial für finanzielle Erträge hat. Finanzielle Vorteile wie Diversifikation machen Kunst interessant, da sie unabhängig von den Schwankungen traditioneller Märkte ist. Wie jede Investition ist sie mit Risiken verbunden und erfordert sorgfältige Überlegungen, angefangen bei der Kenntnis des Marktes bis hin zur Sicherstellung der geeigneten Lagerung und der Authentizität. Mit dem richtigen Wissen und der passenden Strategie kann Kunst sowohl ästhetisches Vergnügen als auch finanzielles Wachstum bieten.